英伟达H200芯片交付中国客户 营收占比不足1%

当地时间8月26日，英伟达在公司业绩会上确认其H200芯片已向中国客户交付。尽管如此，首席财务官科莱特·克雷斯指出，这部分收入在公司数据中心业务总营收中占比不到1%。

克雷斯提到，基于美国政府的相关许可证，英伟达已在2027财年第二财季（截至2026年7月26日）向中国客户交付H200产品。然而，考虑到持续的地缘政治不确定性，公司对未来业务的展望中并不包括来自中国的数据中心计算产品收入。

H200芯片于2023年11月发布，最初因美国出口管制未能对华销售。2025年12月8日，美国总统特朗普曾表示，在满足国家安全要求的前提下，允许英伟达向中国出口H200芯片，并将抽取25%的销售收入作为分成。然而，H200的对华出口进展一直不明朗。克雷斯在5月20日的业绩会上曾表示，尽管已获得许可证，但尚未产生相关收入，且不确定该产品是否会被允许进入中国。

在H200获准进入中国市场之际，国产替代的热潮正在加速。多个大模型公司和芯片厂商正在积极推进国产AI芯片的应用，以减少对英伟达GPU的依赖。8月26日晚，智谱在推出新模型GLM-5.3-Flash时表示，已首次在大规模流量中应用国产芯片集群，声称这些芯片的硬件效率和token成本已与主流英伟达GPU相当。

智谱还透露，已建设一座1GW级的国产AI算力数据中心，全部采用国产AI芯片。国内互联网大厂也在加大对国产AI算力的采购力度。腾讯集团高级执行副总裁汤道生在6月5日的采访中提到，腾讯正在与更多芯片厂商合作，以便在满足内部需求的同时服务外部用户。

知名投行高盛在8月下旬的研报中预测，阿里巴巴、腾讯、字节跳动和百度在2026年的AI资本支出总额将达到约1020亿美元，预计将促进半导体产业的大规模产能建设。TrendForce集邦咨询分析师龚明德指出，国内云厂商除了希望购置H200芯片外，也将测试国产AI芯片以分散风险，并预计中国将以鼓励AI自主化策略为主，促进本土AI供应商的成长。

高盛的数据显示，按产量口径，今年6月国内芯片自给率已升至约70%，相比之下2010年仅为38%。

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