光通信设备行业上半年业绩亮眼

上半年，光通信设备行业在AI算力需求激增的背景下，表现出色。截止8月26日，申万通信设备板块89家A股上市公司中已有62家披露2026年半年报，光模块、光器件、光纤光缆等环节的头部企业普遍实现营收和利润双升。

行业业绩普遍高增

光模块环节延续高增长态势，成为行业业绩增长的核心引擎。中际旭创上半年营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%。新易盛实现营业收入209.10亿元，同比增长100.34%；归母净利润75.29亿元，同比增长90.98%。天孚通信和光迅科技也分别实现营业收入28.28亿元和66.10亿元，净利润增长显著。

光纤光缆行业表现突出

光纤光缆行业同样呈现量价齐升态势。长飞光纤上半年营业收入98.09亿元，同比增长53.64%；归母净利润29.25亿元，同比增长888.88%。亨通光电实现营业收入420.26亿元，同比增长31.13%；归母净利润31.20亿元，同比增长93.38%。分析指出，AI数据中心建设带动高密度光纤需求增长，行业供需关系出现转变。

产业重心向AI算力基础设施倾斜

随着信息通信设备行业的变化，产业重心逐渐向AI算力基础设施倾斜。中国移动和中国联通的算力投资均有显著增长，前者的投资同比增长71%。集邦咨询预计，2026年全球主要云服务供应商的资本支出将突破8867亿美元，推动高端光通信产品需求爆发。

企业布局向上游核心材料延伸

随着智算中心的扩容，高速光模块及光器件需求快速增长。部分企业通过参股、成立合资公司等方式，向上游核心材料延伸。光迅科技拟投资67.5亿元建设高端光电子及硅光芯片器件产业化基地，东山精密也计划投入17亿美元推进光芯片及光模块扩建项目。

行业景气程度未来仍将受到云服务商资本开支、运营商网络投资及新增产能释放节奏等因素的影响。

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