光大证券：市场或将反弹

光大证券认为，未来市场或将出现反弹，8月中报密集披露期可能成为市场从估值消化转向盈利驱动的关键拐点。财报季预计将是下半年最佳的配置窗口。

当前，国内外科技盈利持续保持高增长，整体盈利增速在PPI的推动下也在持续回升。预计全A非金融中报盈利增速将达到15%左右。

政策层面的系统性支持以及A股对海外冲击敏感性的持续下降，进一步增强了市场的反弹预期。

光大证券建议投资者围绕三条业绩主线进行配置：

• 科技硬件（半导体/AI算力/存储）：这是本轮业绩改善最强的方向。
• 涨价链（有色/化工/煤炭）：直接受益于PPI回升，业绩兑现确定性高。
• 出口制造（储能/电力设备/汽车）：受益于全球制造业补库与供应链优势。

此外，非银金融、医药/CRO（创新药出海）、军工（订单拐点）等方向的中报景气度同样值得关注，整体呈现多条业绩主线并行的格局。

本文由 AI 基于公开信息自动生成，仅供学习参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。