中小银行财富管理业务转型加速
2026-08-16
近年来，中小银行的自营理财业务面临持续萎缩，而代销业务则快速扩张。根据上海证券报记者的采访，中小银行的角色正在从“产品生产者”转变为“服务集成商”。随着监管政策的引导和市场环境的变化，银行与理财公司的合作模式逐渐向产品共创与服务下沉发展。
自营理财业务持续萎缩
《中国银行业理财市场半年报告（2026年上）》显示，截至2026年6月末，银行理财市场的存续规模为33.66万亿元，较年初增长1.11%。然而，中小银行的自营理财板块却加速萎缩，报告指出，已有7家银行的自营理财存续规模归零，当前仍有自营理财产品的银行已降至153家，规模同比下降22.26%至2.48万亿元。
代销业务的快速增长
与自营理财的收缩形成鲜明对比的是代销业务的扩张。2026年6月，全市场共有656家机构跨行代销理财公司产品，较2025年末增加63家，所有32家理财公司均已拓展非母行代销渠道。中小银行正在加快代销布局，引入多家理财公司的产品，以适配县域及社区客群的风险偏好。
中小银行的自营理财业务收缩，既受到监管引导，也受到经营层面的压力。专家指出，中小银行的投研能力不足直接影响产品收益和客户留存，低利率环境进一步压缩了传统产品的收益空间。中小银行需要通过代销业务来填补自营理财的供给空白，减少投研和系统投入。
客户经营与产品竞争
中小银行与理财公司之间的合作关系具有互补性。中小银行能够深入了解本地客户的需求，而理财公司则具备专业的投研能力。专家认为，代销业务的快速扩张要求中小银行重新建立财富管理能力，系统梳理合作理财公司的产品线，了解产品收益与风险，并根据客户需求进行匹配。
然而，代销业务并不能完全替代自营理财业务的经营作用。中小银行在转向代销后，产品设计和管理主要由理财公司负责，银行的自主调整空间减少，客户经营的关键在于通过产品筛选和持续服务建立竞争力。
未来展望
未来，银行理财产品管理规模可能进一步向理财公司集中，中小银行的自营机构数量将继续减少。双方的合作将不再局限于简单的代销，而可能扩展至专属产品、客户服务、资产配置等领域。
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